汽车和汽车零部件行业周报：世界机器人大会召开 机器人生态加速成型

Writer： admin Time：2025-08-12 Browse：127

　　天富注册登陆本周行情：汽车板块本周表现强于市场。本周（8月4日-8月8日）A股汽车板块上涨3.34%，在申万子行业中排名第8位，表现强于沪深300（1.24%）。细分板块中，摩托车及其他上涨8.08%，汽车零部件上涨4.93%，商用载客车上涨4.69%，汽车服务上涨2.33%，乘用车上涨0.61%，商用载货车下跌1.86%。

　　本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。

　　世界机器人大会召开机器人催化可期。本周，世界机器人大会召开，50家整机企业创纪录参展，宇树科技发布人形机器人R1（起售价3.99万元），现场完成高难度“翻跟头”动态演示，集成多模态大模型支持语音交互与复杂动作；北京人形机器人创新中心“天工2.0”实现无遥控自主避障行走；国家地方共建人形机器人创新中心展示了“青龙”人形机器人产品矩阵，涵盖双足、轮臂等多形态，适配深海、救援等极端环境。后续世界人形机器人运动会将于8月14日开幕，有望持续拉动板块热度。全年来看，1）客户维度：机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台Optimus V3原型机，5年内能够达到百万台量级，特斯拉新进展可以期待；2）产品维度：潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等；3）资本维度：宇树科技已开启上市辅导，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。

　　乘用车基本面改善看好新车密集催化。7月下旬起终端销量环比回暖，7月第1、2、3、4周销量分别40.5、37.0、39.7、44.8万辆，8月第一周销量47.0万辆。本周，理想i8上市后应市场需求调整配置及售价；全新小鹏P7、智界新款S7/R7开始预售；极氪公布2025年下半年产品更新计划（涉及极氪X、极氪007、极氪001、极氪7X多款车型）；吉利银河A7正式上市，新车共推出7款车型，限时先享价8.18-11.78万元，新产品催化密集。我们预计，后续伴随新车密集上市、交付上量（重点新车包括全新问界M7、吉利银河A7、M9、零跑B01、享界S9T、特斯拉Model Y L、问界M8纯电等），车市基本面将陆续向好。

　　乘用车：看好智能化、全球化加速突破的优质自主，推荐【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小米集团（与电子组联合覆盖）、小鹏汽车、赛力斯】。

　　零部件：1）智能化：推荐智能驾驶-【伯特利、地平线机器人、科博达】，推荐智能座舱-【继峰股份】；2）新势力产业链：推荐H链-【星宇股份、沪光股份】；

　　推荐小米链【无锡振华】；推荐T链【拓普集团、新泉股份、双环传动】。机器人：推荐有业绩有能力的汽配机器人标的【拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份、豪能股份】，建议关注【浙江荣泰、双林股份、雷迪克、隆盛科技、中鼎股份】。

　　推荐龙头【赛轮轮胎】及高成长【森麒麟】。重卡：天然气重卡上量+需求向上，推荐【中国重汽】。